창고 소유자 Prologis, 240억 달러에 Duke Realty 인수 제안 Prologis CEO Hamid Moghadam의 편지에 따르면 이 제안은 Duke의 가치를 5월 9일 종가에 29% 프리미엄인 주당 61.68달러로 평가를 했는데요 그 이유와 변화 등에 대해서 알아봅니다.
거대한 창고 소유주인 Prologis Inc. 는 Duke Realty Corp. 를 인수하기 위해 약 240억 달러의 전체 주식 제안을 발표했으며, 인디애나폴리스에 기반을 둔 부동산 투자 신탁으로부터 몇 달 동안 비공개로 밀어붙인 후 입찰을 공개했습니다.
프롤로지스 부동산 산업 창고 소유자 Prologis, 240억 달러에 Duke Realty 인수 제안 이유 및 Hamid Moghadam 프로필
Prologis CEO Hamid Moghadam이 화요일 공개한 듀크에게 보낸 서한에 따르면 제안서의 가치는 5월 9일 종가에 29% 프리미엄인 주당 61.68달러로 Duke 투자자는 합병된 회사의 19%를 소유하게 됩니다.
장전 거래에서 26%까지 오른 Duke 주가는 오전 9시 42분에 뉴욕에서 12% 상승했습니다. 프롤로지스 주식은 거의 변동이 없었습니다.
Duke는 약 1억 6천 5백만 평방피트의 산업 부동산을 소유한 기업으로 전자 상거래의 지속적인 붐은 산업 공간에 대한 수요를 주도하여 해당 부동산에 대한 임대료 상승을 부추겼습니다.
블룸버그 인텔리전스(Bloomberg Intelligence) 분석가 린제이 더치(Lindsay Dutch )는 인터뷰에서 프롤로지스가 최근 몇 년 동안 포트폴리오를 확장하기 위해 새로운 개발에 의존했지만 이제는 그 구축을 가속화하려고 한다고 말했습니다.
Dutch는 "M&A는 새로운 창고를 짓는 데 걸리는 시간에 비해 빠른 확장과 임대료 상승에 대한 노출을 제공합니다"라고 말을 하고 있는데요 Duke 제안이 수락되면 이전에 DCT Industrial Trust 및 Liberty Property Trust를 인수한 Prologis의 최신 거래가 됩니다.
Prologis는 M&A 실적을 강조하며 두 회사의 투자자에게 "실질적으로" 이익이 되는 두 가지 인수로 "믿을 수 없을 정도로 강력하다"라고 강조했습니다.
서신에 따르면 샌프란시스코에 본사를 둔 Prologis는 11월에 잠재적인 결합에 대해 처음으로 Duke에 접근했습니다. Duke가 일련의 제안을 거부한 후 Moghadam은 "공개 접근 방식이 더 건설적일 수 있다"라고 결론지었습니다.
Prologis는 Duke의 산업 자산을 "매우 전략적"이며 자체 물류 자산 포트폴리오에 대해 "무료"라고 불렀습니다. Moghadam은 이번 거래가 Prologis의 수익에 추가되고 두 회사의 주주들에게 이익이 될 것이라고 말했습니다. Duke Realty의 대변인은 논평을 요청하는 메시지를 즉시 반환하지 않았습니다.
또 다른 내용의 기사를 살펴보도록 하겠습니다.
Prologis, 거의 240억 달러에 Duke Realty 인수 제안 회사는 산업용 부동산 소유자를 인수하기 위한 모든 주식 제안을 공개하면서 창고 소유주인 Prologis는 인수가 장기적인 전략적 이점을 창출할 것이라고 주장을 하고 있습니다.
Prologis Inc., PLD+3.89% 세계 최대 창고 공간 소유자, Duke Realty Corp. DRE 인수 제안 +3.49% 거의 240억 달러에 달하는 거래에서 투자자들이 전자 상거래 비즈니스의 성장에 대해 긴장하고 있는 상황에서 전자 상거래 비즈니스에 대한 신뢰를 표명했습니다.
Prologis는 Amazon.com Inc., Home Depot Inc. 및 FedEx Corp. 와 같은 소매 및 물류 회사에서 사용하는 시설을 포함하여 창고 및 유통 센터로 구성된 10억 평방피트의 글로벌 네트워크를 제어합니다.
회사는 화요일 비공개 협상에 참여하도록 회사를 설득하기 위해 5개월 이상 노력한 끝에 Duke에 237억 달러의 자발적인 전체 주식 제안을 했다고 밝혔습니다.
프롤로지스의 하미드 모가담 최고경영자(CEO)는 듀크 최고경영자(CEO)인 제임스 코너(James Connor)에게 보낸 서한에서 “수많은 사적인 대화가 진지한 대화나 고려로 이어지지 않았다”라고 말했다.
Prologis의 주당 61.68달러 제안은 5월 9일 Duke의 종가에 29% 프리미엄을 나타냈습니다.
19개의 주요 미국 물류 시장에서 약 1억 6천만 평방피트의 산업 부동산을 소유하고 있는 Duke입니다.
Mr. Moghadam의 편지에 따르면 Duke는 사적인 커뮤니케이션에서 우리와 진지하게 대화하기에는 프리미엄이 충분하지 않다고 주장을 하고 있습니다.
산업 부동산은 온라인 상거래의 폭발적인 성장으로 인해 최근 몇 년 동안 가장 실적이 좋은 상업용 부동산 부문 중 하나였습니다. 팬데믹은 사람들이 집에서 쇼핑하는 데 더 많은 시간을 보내면서 이 부문을 더욱 부양했습니다.
그러나 온라인 소매 성장 이야기는 인플레이션, 공급망 혼란 및 기타 문제로 인해 아마존이 7년 만에 첫 분기 손실을 보고한 4월 말에 흔들렸습니다.
또한 기술주는 최근 몇 주 동안 급락하여 올해 나스닥 종합 지수가 약 25% 하락했습니다.
프롤로지스, 듀크 등 산업용 부동산 회사들의 주가도 아마존의 분기 적자 이후 하락했다. 아마존 CEO 앤디 재시(Andy Jassy)는 회사가 “더 이상 물리적 또는 인력 역량을 쫓지 않는다”라고 말하면서 산업 시장을 겁먹게 했다.
분석가들은 또한 과거에 이 시장이 겪었던 과잉 공급을 감안할 때 산업 공간에 대한 수요의 성장이 지속 가능한지 의문을 제기했습니다.
UBS Investment Bank의 분석가인 Michael Goldsmith는 지난달 Prologis의 1분기 실적 발표에 대해 "산업 임대료가 증가할 수 있는 수준에 한계가 있습니까?"라고 말했습니다. “우리가 경험하고 있는 성장은 전례가 없는 것 같습니다.”
Moghadam 씨는 산업 시장의 공실률이 3.5%에 불과하며 시장이 더 움직일 여지가 있다고 말했습니다. 포화 상태가 될 것"이라고 말했다. “하지만 이번은 지난 20, 30년과는 다르다고 생각해요.”
Prologis는 인수를 통해 산업 영역을 확장했습니다. 이 회사는 2020년에 Liberty Property Trust를 130억 달러에, DCT Industrial Trust Inc. 를 2018년에 85억 달러에 인수했습니다.
Prologis는 산업 자산을 먹어 치운 유일한 큰 투자자가 아닙니다. 세계 최대 상업용 부동산 소유주 중 하나인 Blackstone Inc. 도 이 부문에 많은 투자를 했습니다.
올해 초 Industrial Logistics Properties Trust는 Monmouth Real Estate Investment Corp. 를 약 40억 달러에 인수했습니다. Monmouth의 입찰자에는 거물 Sam Zell과 Starwood Capital Group이 포함됩니다.
화요일에 듀크에게 보낸 편지에서 모가담은 "현재의 시장 변동성"에도 불구하고 거래가 장기적인 전략적 이익을 창출할 것이라고 말했습니다. 이 서한은 11월 말에 더 큰 회사가 가능한 거래에 대해 손을 뻗은 이후 Prologis의 제안 가치가 약 10% 증가했다고 말했습니다.
Duke Realty에 대한 Prologis의 전체 주식 제안은 Duke Realty 주주에게 그들이 소유한 Duke Realty의 각 주에 대해 Prologis 주식 0.466주를 제공할 것입니다.
듀크의 주가는 1.87달러(3.9%) 오른 49.58달러를 기록했으며 프롤로지스는 6.96달러(5.3%) 하락한 125.41달러를 기록했는데요 현재 주가와 제안 가격 사이의 격차는 투자자들이 Duke Realty가 입찰을 수락할지 회의적임을 시사한다고 분석가들은 말하고 있습니다.
<참고 자료 : https://www.wsj.com/articles/prologis-offers-to-buy-duke-realty-in-nearly-24-billion-deal-11652187983>
하미드 R. 모가담 공동 창립자, CEO 및 회장 프로필
Hamid Moghadam은 Prologis의 공동 창립자, CEO 및 회장입니다. 1983년 Moghadam은 회사의 전신인 AMB Property Corporation을 공동 설립했으며 1997년 기업공개(IPO)와 2011년 Prologis와의 합병을 통해 이 회사를 이끌었습니다.
Moghadam은 Stanford University의 명예 이사이며 현재 Stanford Management Company(전 의장), Stanford Health Care 및 Stanford 경영대학원 이사회에서 일하고 있습니다. 이전에 그는 Urban Land Institute의 이사 및 이사회 집행 위원회 위원, NAREIT 및 REITPAC 회장, 기타 여러 자선 단체, 지역 사회 및 기업 이사회의 위원으로 활동했습니다.
Moghadam 씨는 2013년 Ernst & Young 전국 올해의 기업가 전체상을 받았으며 Ellis Island 명예 훈장을 받았습니다. 그는 올해의 CEO로 선정되었으며 최근 순위에서 그를 세계 최고의 성과를 내는 CEO 17위로 선정한 Harvard Business Review를 비롯한 주요 간행물 및 업계 조직으로부터 평생 공로상을 여러 번 받았습니다.
Moghadam 씨는 Stanford 경영대학원에서 MBA를, Massachusetts Institute of Technology에서 공학 학사 및 석사 학위를 받았습니다.